L’or a été utilisé comme monnaie dès les premières civilisations qui l’acceptaient comme moyen d’échange. Sa rareté, sa durabilité et sa beauté en ont fait un moyen idéal de stocker de la richesse. Les marchands et les banquiers utilisaient souvent des pièces d’or comme moyen de paiement dans le commerce international. Avec l’avènement de l’étalon-or aux XVIIIe et XIXe siècles, l’or est devenu la référence pour la valeur des monnaies nationales. Les gouvernements garantissaient la convertibilité de leur monnaie en or à un taux fixe. Cette période a vu une forte demande d’or, notamment avec les découvertes d’or en Californie et en Australie. La Première Guerre mondiale a mis fin à l’étalon-or dans de nombreux pays, car les gouvernements ont dû financer leurs dépenses militaires en imprimant plus de monnaie que ce qui était adossé à l’or. Cela a conduit à une déconnexion entre l’or et la monnaie dans de nombreux pays et à une instabilité économique. Après la Seconde Guerre mondiale, la conférence de Bretton Woods en 1944 a établi un nouveau système monétaire basé sur le dollar américain, qui était lui-même convertible en or à un taux fixe de 35 dollars l’once. Cela a maintenu une certaine stabilité jusqu’à ce que les déséquilibres économiques et les dépenses liées à la guerre du Vietnam affaiblissent la confiance dans la convertibilité du dollar en or. En 1971, le président américain Richard Nixon a mis fin à la convertibilité du dollar américain en or, mettant ainsi fin au système de Bretton Woods. Cela a marqué le début d’une ère de monnaies fiduciaires, où les monnaies n’étaient plus adossées à l’or. Cependant, l’or est resté un actif financier populaire pour se protéger contre l’inflation, l’instabilité politique et les crises économiques. Sur les marchés boursiers, l’or est négocié sous forme de contrats à terme, d’options et d’ETF (fonds négociés en bourse) adossés à l’or. Le prix de l’or est influencé par une pluralité de facteurs, notamment l’offre et la demande, l’inflation, la volatilité des marchés financiers, les mouvements des taux d’intérêt et les événements géopolitiques.
Les 4 grandes dates à retenir de l’or
La Ruée vers l’or en Californie (1848-1855)
- La Ruée vers l’or en Californie a été déclenchée le 24 janvier 1848. James W. Marshall, un charpentier travaillant pour John Sutter, a découvert des pépites d’or à Sutter’s Mill, sur les rives de l’American River, près de Colomba en Californie. La nouvelle s’est vite répandue, déclenchant la grande ruée vers l’or.
- Afflux massif de chercheurs d’or : la nouvelle de la découverte de l’or en Californie s’est rapidement répandue dans le monde entier, attirant des dizaines de milliers de chercheurs d’or de tous horizons. Des hommes, des femmes et des enfants ont abandonné leur emploi, leur famille et leur vie établie pour tenter leur chance dans l’espoir de trouver de l’or et de changer leur destin.
- Les méthodes d’extraction de l’or : au début, les chercheurs d’or utilisaient des méthodes simples comme le lavage à la batée, le tamisage et la recherche de pépites dans les rivières et les ruisseaux. Cependant, avec l’augmentation de la population et de la concurrence, des méthodes d’extraction plus avancées ont été développées, y compris l’utilisation de sluices (boîtes de lavage), de dragues, et même d’explosifs pour creuser des mines.
- L’impact sur la société et l’économie : la Ruée vers l’or a eu un impact profond sur la société et l’économie de la Californie, ainsi que sur l’ensemble des États-Unis. Elle a entraîné une croissance démographique rapide, la création de nouvelles villes et la diversification de l’économie de la Californie. La Ruée vers l’or a également favorisé le développement du commerce, de l’industrie et des infrastructures dans la région.
- Bien que de nombreux chercheurs d’or aient réussi à trouver de l’or et à s’enrichir, la plupart sont repartis bredouilles. De plus, la ruée vers l’or a eu un impact environnemental considérable, avec des dommages importants causés aux rivières, aux forêts et aux terres agricoles de la Californie. En outre, la ruée vers l’or a également entraîné des conflits violents avec les populations autochtones et la marginalisation des immigrants chinois et d’autres groupes ethniques.
En résumé, la Ruée vers l’or en Californie a été un événement marquant de l’histoire américaine, caractérisé par un afflux massif de chercheurs d’or, un développement rapide de l’économie et de la société californiennes, ainsi que des conséquences sociales, économiques et environnementales durables.
La Grande Dépression (années 1930)
- Causes de la Grande Dépression
- Krach de 1929 : la Grande Dépression a démarré par le krach de Wall Street le 29 octobre 1929, également connu sous le nom de « Jeudi noir ». Les investisseurs ont paniqué et ont commencé à vendre en masse leurs actions, entraînant une chute brutale des prix des actions.
- Surproduction et surinvestissement : avant le krach boursier, l’économie américaine avait connu une période de forte croissance économique, mais cette croissance reposait en partie sur une surproduction et un surinvestissement dans certains secteurs, comme celui de l’immobilier et de l’industrie automobile.
- Crise de la crise : le krach boursier a entraîné une panique bancaire, les gens retirant massivement leur argent des banques, ce qui a conduit à la faillite de nombreuses banques. La panique bancaire a contribué à la contraction du crédit et à une réduction drastique de la masse monétaire en circulation.
- Politiques économiques inefficaces : les politiques économiques mises en place par les gouvernements pour faire face à la crise, comme les hausses des droits de douane (notamment le Tarif Smoot-Hawley aux États-Unis), ont aggravé la situation en provoquant des guerres commerciales et en restreignant les échanges internationaux.
- Les conséquences de la Grande Dépression
- Chômage massif : le chômage a atteint des niveaux records dans de nombreux pays. Aux États-Unis, le taux de chômage est monté jusqu’à 25 % de la population active.
- Pauvreté généralisée : des millions de personnes ont été plongées dans la pauvreté, incapables de subvenir à leurs besoins élémentaires.
- Effondrement des marchés financiers : les marchés financiers se sont effondrés, entraînant des pertes massives pour les investisseurs et un effondrement du système bancaire dans de nombreux pays.
- Instabilité politique et sociale : La Grande Dépression a également eu des conséquences politiques et sociales importantes, avec l’émergence de mouvements radicaux, l’agitation sociale et des tensions internationales accrues.
- Réponses à la Grande Dépression
- Nouveau Deal aux États-Unis : le président américain Franklin D. Roosevelt a mis en œuvre une série de programmes de relance économique sous le nom de “New Deal”, comprenant des réformes financières, des programmes de travaux publics et des mesures pour stimuler la demande intérieure.
- Politiques de relance keynésiennes : dans d’autres pays, des politiques de relance keynésiennes ont été mises en œuvre, notamment des dépenses publiques accrues, des réductions d’impôts et des politiques monétaires expansionnistes.
La Grande Dépression a laissé une marque indélébile dans l’histoire économique et sociale du XXe siècle. Ses conséquences ont été dévastatrices pour des millions de personnes à travers le monde, et elle a conduit à une réévaluation profonde des politiques économiques et financières dans de nombreux pays.
La crise du système de Bretton Woods (1971) : en 1971, le président américain Richard Nixon a annoncé la fin de la convertibilité du dollar américain en or, mettant ainsi fin au système de Bretton Woods. Cette décision a été motivée par un déficit commercial croissant et des pressions sur les réserves d’or des États-Unis. L’abandon de la convertibilité du dollar en or a marqué la fin de l’étalon-or et a entraîné une période d’instabilité sur les marchés financiers internationaux.
La crise financière de 2008 a été déclenchée par l’effondrement du marché immobilier aux États-Unis, entraînant une crise bancaire et des répercussions économiques mondiales. Pendant la crise, l’or a agi comme une valeur refuge pour les investisseurs cherchant à se protéger contre la volatilité des marchés financiers et l’incertitude économique. Le prix de l’or a atteint des niveaux records à cette époque, dépassant les 1000 dollars l’once pour la première fois de son histoire.
Ces crises et d’autres événements historiques ont démontré le rôle crucial de l’or en tant que valeur refuge en période d’incertitude économique et financière. Il est traditionnellement recherché par les investisseurs comme un moyen de préserver la valeur de leurs actifs pendant les périodes tumultueuses de l’histoire économique.
Il existe plusieurs façons de négocier l’or
- Les contrats à terme sur l’or sont des accords standardisés pour acheter une quantité spécifique d’or à un prix convenu à une date future. Ces contrats sont négociés sur des bourses de matières premières telles que le COMEX à New York et le TOCOM à Tokyo. Ils permettent aux investisseurs de spéculer sur les mouvements de l’or sans avoir à détenir l’actif.
- Les options sur l’or donnent à l’acheteur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre de l’or à un prix spécifié à une date donnée. Les investisseurs peuvent acheter des options d’achat s’ils s’attendent à ce que le prix de l’or augmente, ou des options de vente s’ils prévoient une baisse des prix. Les options sur l’or sont négociées sur diverses bourses d’options et peuvent être utilisées à des fins de couverture ou de spéculation.
- Les fonds négociés en bourse (ETF) adossés à l’or sont des fonds négociés en bourse conçus pour suivre étroitement le prix de l’or. Ils détiennent généralement de l’or physique dans des coffres-forts et émettent des actions représentant une fraction de cette quantité d’or. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions d’ETF adossés à l’or sur les marchés boursiers tout au long de la journée de négociation, leur offrant une exposition directe au prix de l’or sans avoir à détenir l’actif physique.
- Les actions de sociétés aurifères sont des actions de sociétés impliquées dans l’exploration, l’extraction et/ou la vente d’or. Ces actions sont négociées sur les marchés boursiers et leur valeur est généralement corrélée aux prix de l’or. Les investisseurs peuvent acheter des actions de sociétés aurifères pour obtenir une exposition au secteur aurifère tout en profitant potentiellement de la croissance et des dividendes des sociétés.
- Les contrats d’échange sur l’or (Gold Futures Options) sont des contrats qui permettent aux investisseurs d’échanger une quantité spécifique d’or contre une autre devise à un taux de change convenu à une date future. Ces contrats sont utilisés pour se protéger contre le risque de change ou pour spéculer sur les mouvements futurs des taux de change entre l’or et d’autres devises.
En conclusion, l’histoire de l’or est marquée par une série d’événements économiques, financiers et sociaux qui ont façonné son importance et son statut dans le monde. De la ruée vers l’or en Californie aux crises financières mondiales telles que la Grande Dépression et la crise de 2008, l’or a joué un rôle crucial en tant que valeur refuge, réserve de valeur et actif financier.
À travers les âges, l’or a été recherché pour sa rareté, sa durabilité et sa valeur intrinsèque. Il a été utilisé comme monnaie, comme symbole de richesse et de pouvoir, et comme moyen de préserver la richesse pendant les périodes d’instabilité économique. Les crises économiques et financières ont souvent renforcé son statut en tant que refuge sûr, augmentant la demande d’or et faisant monter son prix.
En tant que valeur refuge, l’or continue d’être recherché par les investisseurs comme un moyen de diversifier leurs portefeuilles, de se protéger contre l’inflation et l’instabilité des marchés financiers, et de préserver la valeur de leurs actifs. Sa valeur intrinsèque et son attrait universel en font un actif financier unique et précieux dans le paysage économique mondial.
Alors que l’histoire de l’or continue d’évoluer, son rôle en tant que valeur refuge et actif financier reste inchangé, offrant aux investisseurs une assurance contre les incertitudes économiques et financières et une stabilité dans un monde en constante évolution.