Le spread en trading fait référence à la différence entre le prix d’achat (ask) et le prix de vente (bid) d’un actif financier. Il s’agit de la marge ou de l’écart entre ces deux prix, exprimée en termes de pips ou de points de base. Le spread est généralement exprimé en pourcentage du prix d’achat ou de vente.
Le mécanisme derrière le spread est principalement dû à la présence des courtiers et des teneurs de marché sur les marchés financiers. Les courtiers jouent un rôle d’intermédiaire entre les traders et les marchés, tandis que les teneurs de marché sont des entités financières qui fournissent des cotations pour les actifs. L’intérêt du spread réside dans le fait qu’il permet aux courtiers et aux teneurs de marché de générer des revenus. Ils achètent l’actif à un prix légèrement inférieur au prix auquel ils le vendent, capturant ainsi la différence entre les deux. Ce différentiel de prix, le spread, représente donc leur profit.
Pour les traders, le spread a une importance particulière. Il représente le coût de transaction associé à l’ouverture et à la clôture d’une position. Lorsqu’un trader souhaite acheter un actif, il devra payer le prix de vente (ask), qui est légèrement supérieur au prix réel du marché (bid). Lorsqu’il souhaite vendre un actif, il recevra le prix d’achat (bid), qui est légèrement inférieur au prix réel du marché (ask). Ainsi, le trader subit une légère perte dès l’ouverture d’une position, ce qui est connu sous le nom de “coût du spread”.
Le spread peut varier en fonction de plusieurs facteurs, tels que la liquidité du marché, la volatilité de l’actif, les heures de trading et les conditions économiques. Les actifs financiers très liquides, tels que les paires de devises majeures, ont généralement des spreads plus étroits, tandis que les actifs moins liquides, tels que certaines actions ou les paires de devises exotiques, peuvent avoir des spreads plus larges.
Pour les traders, il est important de tenir compte du spread lorsqu’ils prennent des décisions de trading. Des spreads étroits peuvent être bénéfiques, car ils réduisent les coûts de transaction, ce qui signifie que le prix d’entrée et de sortie de la position est plus proche du prix réel du marché. Les spreads plus larges peuvent rendre le trading moins rentable, car une plus grande différence entre le prix d’achat et de vente doit être surmontée pour réaliser un profit.