Le “On-Balance Volume” (OBV) est un indicateur largement utilisé en analyse technique pour évaluer le volume des transactions et prévoir les mouvements futurs des prix sur les marchés financiers. Il a été développé par Joseph Granville dans les années 1960 et est basé sur le principe que le volume de trading peut fournir des informations importantes sur les tendances et les forces du marché.
L’OBV mesure l’accumulation nette du volume en ajoutant ou en soustrayant le volume de trading en fonction de la direction du prix. L’idée sous-jacente est que si le prix augmente et que le volume de trading est élevé, cela indique un intérêt d’achat et une pression à la hausse. En revanche, si le prix baisse et que le volume de trading est élevé, cela suggère un intérêt de vente et une pression à la baisse.
L’OBV est généralement tracé sous forme de ligne continue. Chaque jour de trading, le volume est ajouté ou soustrait à la ligne précédente en fonction de la direction du prix. Si le prix augmente, le volume est considéré comme positif et est ajouté à l’OBV précédent. Si le prix diminue, le volume est considéré comme négatif et est soustrait à l’OBV précédent. Ainsi, l’OBV évolue en fonction de l’accumulation nette du volume.
L’interprétation de l’OBV repose sur deux principes clés. Premièrement, une divergence entre l’OBV et les prix peut indiquer un renversement de tendance potentiel. Par exemple, si les prix atteignent de nouveaux sommets mais que l’OBV ne parvient pas à les suivre, cela peut suggérer une faiblesse sous-jacente du marché et une possible inversion à la baisse. Deuxièmement, les mouvements de l’OBV en territoire positif ou négatif peuvent indiquer la force ou la faiblesse d’une tendance actuelle. Une tendance haussière avec un OBV en augmentation soutient la hausse des prix, tandis qu’une tendance baissière avec un OBV en diminution soutient la baisse des prix.
L’OBV peut être utilisé dans différentes classes d’actifs, notamment les actions, les contrats à terme, les devises et les crypto-monnaies. Il est souvent utilisé en conjonction avec d’autres indicateurs techniques pour confirmer les signaux de trading. Par exemple, certains traders utilisent des moyennes mobiles pour générer des signaux d’achat ou de vente lorsque l’OBV croise une moyenne mobile à la hausse ou à la baisse.
Il est important de noter que l’OBV n’est pas infaillible et ne garantit pas des prévisions précises à 100%. Comme tout indicateur technique, il est sujet à des faux signaux et à des interprétations erronées.