Dans la série des plans B quand on est trop focalisé sur le marché des indices/actions, le pétrole offre parfois une bonne alternative.
Certes, ce sous-jacent présente des caractéristiques bien à part, parce que corrélé à une conjoncture macroéconomique et géopolitique souvent indépendante de la conjoncture globale. Ce qui lui confère donc un intérêt particulier légitime.
Inutile de rappeler justement combien la conjoncture actuelle est tendue ces temps-ci, et à l’aube du nouveau G20 de Cannes, l’incertitude la plus absolue règne encore sur la manne financière et économique mondiale.
Reprenons donc ici les raisons qui nous avaient poussés à jouer cette nouvelle hausse du baril de brut attendue en mettant à jour notre analyse du 13 juillet dernier. Nous verrons qu’elles restent sensiblement les mêmes, avec une marge de manœuvre dans le timing qui se réduit de plus en plus…
Une sortie de drapeau toujours en attente
Source : www.traderforce.com
On voit en effet d’un coup d’œil ici que la tendance de fond depuis décembre 2008 est bel et bien repassée haussière.
Seule inquiétude : comment interpréter la très forte chute qui avait eu lieu entre juillet et décembre 2008 ? Une simple correction ? Aussi violente et pourtant terminée ? C’est, en tout cas, la seule hypothèse envisageable dans notre décompte. A moins d’envisager une très large ABC avec une vague B qui irait retrouver le début de la vague A. Mais cette hypothèse ne changerait pas notre scénario immédiat.
Maintenant, attardons-nous plutôt sur la phase de hausse initiée sur le point bas de décembre 2008 et essayons de la décortiquer un peu.
Les raisons de la poursuite haussière
Elles sont techniquement nombreuses.
- On distingue d’abord assez clairement les différentes vagues au sein de ce mouvement. Celles-ci sont délimitées, sur mon graphique, par l’annotation des dates des creux et sommets correspondants. Nous serions donc en train de terminer la vague 4 avant d’entamer la vague 5 impulsive.
- On remarque ensuite que ladite vague 4 a pris place sous forme traditionnelle d’un flag (ou « drapeau ») qui se prolonge depuis plusieurs mois maintenant, mais ce qui signifie théoriquement qu’une sortie haussière de cette figure de continuation reste attendue, et sans doute de façon imminente désormais.
- On note également que l’overlap de mai 2010 autour des 89$ et correspondant à notre décompte hypothétique se rapproche de plus en plus, mettant donc une pression évidente sur les vendeurs potentiels.
- Enfin, du côté des indicateurs, on voit que le RSI hebdomadaire continue de se maintenir en territoire positif, malgré quelques passages autour de sa zone de neutralité, qu’il n’enfonce jamais véritablement.
Quel est notre pronostic technique ?
Sans écarter un léger repli initial et tant que la forte zone de support de la borne inférieure dudit drapeau située autour des 96$ n’est pas nettement enfoncée, on pourra légitimement espérer un retour sur les plus-hauts historiques de juillet 2008 autour des 147$ le baril. Si ce niveau venait à être dépassé, on pourra alors viser le prochain objectif de projection situé, lui, bien plus haut sur les 189$ le baril !
Alternativement cependant, le net passage au-dessous des 96$ conduirait tout droit au test du prochain fort niveau d’overlap situé autour des 89$ le baril. Seule la cassure de ce dernier niveau remettrait en cause l’hypothèse d’une nouvelle vague haussière.
Que faire en termes de gestion/stratégie ?
De très nombreux moyens sont mis à dispositions des investisseurs qui désirent profiter des fluctuations des cours du pétrole : certificats, warrants, CFD, etc.
Pour ma part, et vous le savez sans aucun doute, je travaille via des turbos et le pétrole reste l’un des sous-jacents les plus disponibles sur ce type de produit.
Aussi, si vous souhaitez profiter de nos recommandations sur le pétrole (entre autres sous-jacents) et bénéficier vous aussi d’un effet de levier intéressant, n’hésitez pas à lire notre brochure détaillée afin de bien vous renseigner (notamment sur les risques encourus) et, qui sait par la suite, à nous rejoindre en cliquant ici.
A bon entendeur…
Marc Dagher